ממוצעים נעים


מהם ממוצעים נעים ומדוע משתמשים בהם ?

ממוצעים נעים הינם הכלים הנפוצים ביותר בניתוח טכני. כמעט כל כלי מתקדם בניתוח טכני מתבסס בנוסחה שלו על ממוצעים נעים. פשטות השימוש של ממוצעים נעים עוזרת למנתח הטכני לזהות מגמה בנייר ערך. לא פעם שמענו את המשפט: The Trend Is Your Friend. ומכאן נובעת הפופולאריות לה זוכים ממוצעים נעים.
כאשר עושים שימוש ב- ממוצעים נעים בגרפים לניתוח טכני, לוקחים למעשה מידע גולמי של מניה (מחיר פתיחה, מחיר סגירה וכדומה) וממירים אותו למידע חזותי על גבי הגרף. מה שהופך ממוצעים נעים לכלי המקל בזיהוי מגמות בניירות ערך.

בגרפים המצורפים ניתן לראות שני ממוצעים נעים בצמוד למחירים. ממוצע נע 50 מסומן באדום ו- ממוצע נע 200 מסומן בירוק.


ממוצעים נעים  - מניית סקופ - 29/4/10


ממוצע נע - Moving Averages


ממוצעים נעים - מניית כיל - 29/4/10

ממוצע נע 50 וממוצע נע 200 מניית כיל


למרות שקיימים סוגים שונים של ממוצעים נעים. רוב המנתחים הטכניים משתמשים בשני סוגים עיקריים של ממוצעים נעים:

הראשון "ממוצע נע רגיל" - Simple Moving Average ובקיצור SMA

השני "ממוצע נע אקספוננציאלי" - Exponential Moving Average ובקיצור
EMA



Simple Moving Average - SMA

קישור לגרף עדכני של מניית טבע עם
ממוצע נע (50) SMA וממוצע נע (200) SMA.

כיצד מחשבים ממוצע נע רגיל Simple Moving Average  - SMA ?

על מנת לחשב "ממוצע נע רגיל" צריך לחשב את הממוצע של מחיר המניה לגבי תקופות זמן מוגדרות. נשאלת השאלה איזו סדרת נתונים לחשב ? האם לחשב את מחיר הממוצע הנע לפי מחיר שבו הפתיחה של המניה ביום המסחר או ממחיר הסגירה של המניה בסוף יום המסחר, או ממחיר הנמוך / גבוה יומי של המניה ביום המסחר ?

התשובה היא שניתן לעשות הכל. אך צריך לקחת בחשבון שאם נחשב על פי ערכים שונים יתקבלו ממוצעים שונים וזה דבר שרצוי להימנע ממנו. בדרך כלל נהוג לחשב ממוצע נע לפי מחיר הסגירה של אותה תקופה. לדוגמה אנו מעוניינים לחשב ממוצע נע של 4 ימי מסחר. הממוצע מחושב על ידי סכימת מחיר הסגירה של כל אחד מ- 4 ימי המסחר האחרונים וע"י חילוק הסכום ל- 4 (כמו שמחשבים ממוצע רגיל).


חישוב ממוצע נע עבור 4 ימי מסחר (4) SMA:


מחיר המניה ביום א' + מחיר המניה ביום ב' + מחיר ביום ג' + מחיר ביום ד' = סכום.

מחלקים את סכום הערכים של ארבעת ימי המסחר ב- 4 ימי מסחר = ממוצע נע.

מימין לשמאל:

סכימת 4 ימי מסחר:  8+ 9 + 13+10 = 40

חילוק ב- 4 ימי מסחר: ממוצע נע = (40 / 4) = 10

חישוב זה נעשה עבור כל נר שמופיע על גבי הגרף בהתאם לתקופה אותה הנר מייצג. אם הנר מייצג יום מסחר אחד הרי שהממוצע מחושב עבור גרף יומי. כל נר = יום מסחר יחיד. אם הנר מייצג מידע תוך יומי (למשל כל נר הינו 30 דקות של מסחר) אזי הממוצע מחושב לפי 30 דקות מסחר. הנוסחה לחישוב הממוצע הינה זהה. מה שמשתנה זה סוג הגרף מבחינת זמן (גרף שבועי, גרף יומי, גרף תוך יומי). וטווח הממוצע אותו רוצים לחשב. למשל צייר לי בבקשה ממוצע נע לתקופה של 20 ימים אחרונים. או צייר לי ממוצע נע על גבי הגרף של 50 ימים האחרונים כפי שניתן לראות בדוגמה למעלה בשני הגרפים של מניית כיל ומניית סקופ.

חישוב הממוצע חוזר על עצמו עבור כל נר. צירוף כל הממוצעים הנעים מצטרפים בכדי ליצור קו מתעקל שהוא קו הממוצע הנע.

על מנת להבין כיצד מחושב הממוצע נמשיך את הדוגמה הקודמת. אנו עדיין רוצים לחשב ממוצע נע עבור 4 ימי מסחר, אך עתה התווסף לנו יום מסחר נוסף.

נניח כי ביום המסחר החמישי המניה סוגרת בשער 14, אזי מדובר בתקופה של עוד יום מסחר אשר צריך  להוסיף לנוסחה. כתוצאה מהוספת הערך של יום מסחר נוסף שומטים את יום המסחר הראשון בנוסחה =  8.

במצב זה הממוצע נע של 4 ימי מסחר יהיה מחושב בצורה הבאה:

1. השמטת יום המסחר הראשון
2. הוספת יום המסחר החמישי
3. חלוקת הסכום ב- 4 ימי מסחר
(SMA (4

9 + 13+10 + 14 =  46
(46 / 4) = 11.5

בשני ימי המסחר האחרונים המחיר עלה מ- 10 ל- 14, דבר אשר השפיע ישרות על הממוצע והעלה אותו. כאשר נוסף יום מסחר, משמיטים את יום המסחר הראשון בנוסחה וכך הממוצע הנע ממשיך לנוע ולהתעדכן לפי הנתונים של ימי המסחר החדשים.

חישוב ממוצע נע 10 ימי מסחר (SMA (10 עבור מניית כלל ביוטכנולוגיה:

חישוב ממוצע נע - how to calculate a moving average

בטבלה מעלה, ניתן לראות חישוב ממוצע נע רגיל של 10 ימים על פי מחיר שערי סגירה של מניית כלל ביוטכנולוגיה. רק לאחר שיש את הנתון של היום העשירי ניתן לחשב את הממוצע נע עבור 10 ימים. כאשר נוסף יום מסחר נוסף - היום ה- 11, מושמט הנתון של היום הראשון מהנוסחה. חישוב ממוצע נע עבור היום ה- 11 מחושב ע"י חישוב המחיר בין היום ה -2 ליום ה- 11 (לאחר השמטת היום ה- 1). חישוב הממוצע נע עבור היום ה- 12 מבוצע על ידי גריעת היום ה- 2 וחישוב הערכים בין היום ה-3 עד ליום ה-12 וחלוקה ב- 10 ימים.

חישוב ממוצע נע מניית כלל ביוטכנולוגיה

קישור לגרף עדכני מניית כלל ביוטכנולוגיה ממוצע נע 10 ימים

ניתן לראות בגרף מעלה את הנתונים בטבלה מעלה של מניית כלל ביוטכנולוגיה. ניתן לראות את ממוצע נע של 10 ימים מסומן בצבע אדום על גבי הגרף ואת המחירים מסומנים בצבע כחול רציף בגרף.

דוגמה זאת ממחישה לנו את העובדה שכל הממוצעים הנעים הינם מתנדים עם השהיה. כלומר ממוצעים נעים תמיד יגיבו לשינוי במחיר באיחור ויהיו "מאחורי" המחיר.
כפי שניתן לראות המחיר של מניית כלל ביוטכנולוגיה נמצא במגמת עלייה אבל הממוצע הנע אשר מבוסס על מחיר הסגירה של ה- 10 ימים האחרונים נמצא מתחת למחירים בגרף.

ניתן לראות שכאשר המחירים יורדים הממוצע הנע יהיה מעל המחירים. זאת בגלל שממוצעים נעים הינם מתנדים אשר מגיבים בהשהיה למה שקורה עם מחיר המניה. ממוצעים נעים נחשבים מתנדים אשר עוקבים אחרי מחיר הנייר ולא מתנדים אשר חוזים תנועה עתידית בו. כאשר יש מגמה ברורה בנייר ניתן לעשות שימוש בממוצעים נעים, אך כאשר אין מגמה ברורה בנייר, למשל דשדוש. השימוש בממוצעים נעים עלול לתת איתותי שווא לא רצויים.


האמור באתר זה אינו מהווה תחליף לייעוץ/שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים הספציפיים של כל אדם, ואינו מהווה הצעה לציבור ו/או הזמנה לרכישת ניירות ערך ו/או נכסים פיננסיים. התכנים בעמוד זה מועברים לאתר ChartStocker מספקי מידע שונים מבלי שאתר ChartStocker מבצע בדיקות עצמאיות בקשר אליהם, לרבות בנוגע לנכונותם. ChartStocker אינה מתחייבת כי הנתונים המוצגים לעיל הינם נכונים, ו/או מדויקים ו/או מהימנים והם עלולים לכלול טעויות ושיבושים, או להיות בלתי מעודכנים, בשל, בין היתר, פערי הזמן ממועד היווצרים ועד להצגתם באתר. לפיכך ChartStocker ו/או עובדיה אינם אחראיים לשלמות המידע ולכל אי דיוק, שגיאה, השמטה או ליקוי אחר במידע. כל הפועל בהסתמך על המידע אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו עקב פעולותיו, אם וככל שייגרם.